김광일(왼쪽) MBK파트너스 부회장 겸 홈플러스 공동대표가 지난 14일 서울 강서구 홈플러스 본사에서 기업회생절차 돌입 이후 기자간담회를 개최해 입장을 밝히고 있다. 이상섭 기자

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[헤럴드경제=신현주 기자] 홈플러스가 최악의 시나리오로 이달 17일부터 현금 부족 사태가 발생할 것으로 추정하고 기업회생을 신청한 것으로 파악됐다. 홈플러스는 또 금융채권자의 이자율 조정과 변제 조건 변경, 점포의 임대료 재조정이나 계약 해지권을 활용하는 방식으로 현금흐름을 창출하는 회생 계획안을 세우기로 했다.

20일 업계에 따르면 홈플러스는 지난 4일 법원에 기업회생을 신청하면서 “신용등급 하락에 따른 단기자금 조달 실패로 현금 부족이 이달(3월) 17일 184억원 발생한 뒤 악화해 5월 말 7395억원에 이를 것”이라고 적었다.

홈플러스는 최악의 상황을 가정한 시나리오를 적시하면서 “어떻게든 돈을 융통해 보겠지만, 5월이 되면 부도가 날 것”이라고 전망했다.

홈플러스는 지난달 28일 신용등급이 A3에서 A3-로 강등됐다. 매입·영업대금 유동화와 기업어음(CP)을 만기일에 차환할 수 없어 가용 현금 잔액이 급격히 줄 것으로 내다봤다.

홈플러스는 “2월 28일 기준 매입·영업대금 유동화 부채(4618억원)와 단기 기업어음(1880억원) 합계는 6498억원인데 3월부터는 전처럼 자금을 계속 조달할 수 없어 단기 자금운용에 차질이 발생해 연쇄적으로 지급정지가 유발되면 일반적 지급불능에 빠질 수 있다”고 했다.

이어 “운전자금 운영 목적으로 평균 5000억∼6000억원 규모의 기업·전자단기사채, 기업구매전용카드를 활용했는데 시장의 수요가 충분해 문제가 없었다”며 “그러나 신용등급 하향으로 단기채무를 차환할 유동성 확보가 막혀 지급불능이 현실화하기 전에 선제적으로 회생 신청을 제출한다”고 덧붙였다.

홈플러스는 단기자금 조달 실패로 현금 부족액이 이달 17일 184억원에서 같은 달 말 2298억원, 4월 말 5261억원, 5월 말 7395억원이 넘을 것이라며 ‘일자별 현금보유고 추정액’ 그래프를 신청서에 포함했다.

그러면서 회생 개시로 금융채무 상환이 유예되고, 회생신청일 20일 이전의 상거래채무를 지급하지 않으면 현금보유고가 이달 1일 1300억원에서 5월 말 2779억원까지 증가할 것으로 예상했다.

홈플러스는 그동안 ‘5월’에 자금 부족현상이 일어날 것이라고 밝혀왔다 하지만 내부적으로는 3월 말부터 현금이 부족할 것으로 가정했다. 홈플러스 관계자는 “6498억원의 매입·영업대금 유동화 부채, 단기 기업어음이 한 푼도 차환이 안 됐을 최악의 상황을 가정해 작성한 것”이라며 “법원에도 실질적으로 5월에 자금 부족이 발생할 것이라고 설명했다”고 했다.

홈플러스는 실적 악화 원인으로 2018∼2019년 최저 임금 29% 인상, 오프라인 매장 임대료 지속 인상, 쿠팡과 중국계 이커머스의 공격적 확장, 금리 인상과 경기침체로 자금조달 비용 인상 등을 꼽았다. 또 매출 증가에도 고정비와 금융비용이 지속해 늘어났다고 주장했다.

홈플러스 물품구매 전단채 피해자 비상대책위원회 관계자들이 지난 19일 서울 종로구 MBK파트너스 앞에서 ‘홈플러스 유동화 전자단기사채 원금반환촉구 기자회견’을 하고 있다. [연합]

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홈플러스는 회계연도(3월∼이듬해 2월) 기준으로 2022년과 2023년에 각각 2602억원, 1994억원의 영업손실을 냈다. 회생신청서에 올해 1월 31일 기준 직전 12개월 실적으로 매출은 7조461억원, 영업손실은 2349억원이라고 적었다. 금융비용은 2022년 3933억원, 2023년 4573억원, 지난해 5493억원 등으로 증가했다.

홈플러스 총부채는 1월 말 기준 8조5000여억원이다. 리스부채가 2조4000여억원, 유동성리스부채 1조88억원, 상환전환우선주 1조1000여억원, 장기차입금 1조6000여억원, 매입채무 5505억원, 단기차입금 3819억원 등이다.

홈플러스는 신청서에서 “회생 개시 후 상거래채권액은 100% 변제가 가능할 것으로 예상한다”며 “금융채권자들에게도 약간의 이자율 조정과 변제조건의 변경을 통해 대부분 변제하는 것을 목표로 회생 계획을 세울 예정”이라고 밝혔다.

또 “과거 매각후 재임대(SLB)한 점포 중 영업이익을 무의미하게 할 정도로 차임(임차료)이 과다한 곳에 대해서는 임대인들과 차임 재조정을 시도하고 채무회생법상 계약 해지권을 활용해 회생채권자 일반의 이익 증진을 위해 필요한 잉여 현금흐름을 창출하는 데 기여할 것”이라고 강조했다.

홈플러스는 인수합병(M&A)에 대해 당장 쉽지 않다는 의견을 냈다. 홈플러스는 “개인 사주가 존재하지 않기에 상황에 따라서 M&A 하는 것도 충분히 합리성이 있겠지만 이것도 많은 상거래채권자에 대한 채무가 정리돼 채권구조가 단순화되고 영업 지속으로 소비자 신뢰가 유지돼 계속기업으로서 존립할 것이란 합리적 전망이 확립된 이후에 추구하는 것이 현실적일 것”이라고 밝혔다.

이밖에 홈플러스는 익스프레스 매각과 관련해 “회생신청 후 이를 속행할지는 채권자들 의견 들어 결정하고자 한다”고 적었다.

홈플러스는 첨부서류로 법인등기사항전부증명서와 정관, 이사회의사록까지 23개 서류를 제출했다. 일각에서는 회생절차 신청서류가 많아 최소 한두 달 전에는 회생 신청 준비를 했을 것이라는 의혹이 제기되기도 했다.

홈플러스는 앞서 “회생절차 신청서류 중 관계기관에서 발급받아야 하는 서류는 법인등기부등본, 사업자등록증 두 종류로 관공서업무 및 거래 목적으로 정기적으로 발급받아 회사가 보관하고 있는 것”이라며 “나머지 서류는 모두 회사 내부 자료여서 신청서류를 준비하는 데 시간은 오래 걸리지 않았다”고 주장했다.