[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 05일 카카오(035720)에 대해 'AI가 실적에 적극 기여하는 구간 확인할 필요'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 카카오 리포트 주요내용

BNK투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '신규 비즈니스 영역 확장. AI 에이전트가 기존 사업부에 제대로 결합하는가 여부가 관건. 신사업 부문의 장기적인 성장세 기대: 현 시점 카카오의 AI 관련 수익성은 폭발적인 매출성장보다 비용구조가 먼저 부각될 수 있는 구간이라 판단된다. 따라서 올해에는 시장의 예측치보다 영업이익률이 다소 약화될 수도 있을 것으로 전망한다. 카카오의 향후 업사이드는 (1) AI 기능이 톡비즈 광고·커머스의 효율을 개선해 기존 매출의 성장률/마진을 끌어올리는지, (2) 신규 구독서비스/에이전트 매출 등이 본격적인 손익분기점을 넘기는지(이익 레버리지 발생)에 따라 결정 될 것으로 판단된다.'라고 분석했다.

◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동

- 신규 목표가, 70,000원(최근 1년 이내 신규발행)

BNK투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 70,000원을 제시했다.

◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 80,158원, BNK투자증권 가장 보수적 접근

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 80,158원 대비 -12.7% 낮으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 73,000원 보다도 -4.1% 낮다. 이는 BNK투자증권이 카카오의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,857원 대비 7.1% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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