<이미지를 클릭하시면 크게 보실 수 있습니다>

올해 인수합병(M&A) 시장은 인공지능(AI) 관련 대형 거래가 시장을 주도할 것이라는 전망이 나왔다.

삼일PwC는 16일 ‘2026년 M&A 시장 전망’ 보고서를 통해 이같이 밝혔다. 올해 M&A 거래 건수가 본격적으로 반등하기 보다는 전략적 목적의 대형 거래가 시장 구조를 재편할 것이라는 게 골자다.

보고서에 따르면 지난해 전세계 M&A 거래 금액은 약 3조 5217억 달러로 전년 대비 36% 증가했다. 거래 건수는 4만 7800여 건으로 전년과 비슷한 수준이었지만, 거래 금액이 50억 달러를 넘는 대형 거래가 대폭 늘어났다. 특히 AI 경쟁력 확보를 목적으로 한 대형 거래가 시장 회복의 동력으로 작용했다.

국내 시장의 경우 지난해 M&A 거래 건수는 전년 대비 6% 감소했지만, 대형 거래의 영향으로 거래 금액은 약 110조 9280억 원으로 25% 증가했다. 주로 에너지·산업재·금융·소비재 분야를 중심으로 구조 개편과 전략적 자산 재편을 목적으로 한 거래가 활발했다. 다만 미국 중심의 자본 집중 현상과 고환율 환경으로 글로벌 시장 대비 회복 속도는 제한적이었다는 분석이다.

보고서는 올해 M&A 시장의 키워드로 ‘AI 투자 슈퍼사이클’과 ‘K-커브(양극화)’를 제시했다. AI 대규모 투자가 이어지면서 기업은 M&A를 통해 핵심 기술과 인프라를 선제 확보하려는 움직임을 보일 것으로 진단했다.

삼일PwC는 보고서를 통해 올해 M&A 주요 전략으로 기술·AI 기반 신성장 사업 확장과 대형·전략적 딜 중심 의사결정 체계 구축, 포트폴리오 리밸런싱 지속을 제시했다. AI 전환과 직접 연결되는 기술·인프라·플랫폼을 중심으로 성장 동력을 확보하고, 자본과 실행 역량을 집중할 수 있는 대형 거래를 우선 검토해야 한다는 것이다. 비핵심·저수익 사업은 정리하면서 사업 구조 전반을 재편해야 한다고 강조했다.

민준선 삼일PwC 딜 부문 대표는 “자본력과 실행 역량을 갖춘 기업은 M&A를 통해 AI 밸류체인 내 주도적 위치를 선점하는 반면, 그렇지 못한 기업은 구조조정과 포트폴리오 재편에 직면할 가능성이 높다”며 “AI 공급망 전반에서 선택과 집중에 기반한 투자와 함께 대형·전략적 딜을 신속하게 추진할 수 있는 의사결정 체계 구축이 무엇보다 중요하다”고 강조했다.

이영호 기자 ylee@sedaily.com

[ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지]