[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 16일 삼화콘덴서(001820)에 대해 ' 3 년 만의 역성장 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼화콘덴서 리포트 주요내용

SK증권에서 삼화콘덴서(001820)에 대해 ' 매출액 614 억원, 영업이익 108 억원 기록. 당사 추정치 대비 하회

- 숨 가쁘게 달려왔던 지난 3 년. 14 분기 만의 영업이익 첫 역성장 기록. MLCC 가격 하락 전환, IT SET 전반적인 수요 부진 등이 주요 원인 - 그럼에도 MLCC 는 여전히 과점 시장. 공급 업체의 증설 계획도 보수적. 2021 년 Valuation rerating 시점으로 생각 '라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '2019 년 연간 실적 추정치 조정으로 목표주가 5.5 만원으로 하향. 매출액 -2.6%, 영업이익 -13.6% 조정. 12M FWD EPS Target multiple 은 12.5x 유지. 내년 이후의 실적개선 가시성 고려해서 투자의견 매수 유지 '라고 밝혔다.

◆ 삼화콘덴서 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 65,000원 -> 55,000원(-15.4%)

- SK증권, 최근 1년 목표가 하락

SK증권 이동주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2019년 07월 09일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 05월 30일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 55,000원을 제시하였다.

◆ 삼화콘덴서 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 69,925원, SK증권 가장 보수적 접근

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 SK증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 69,925원 대비 -21.3% 낮으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 63,000원 보다도 -12.7% 낮다. 이는 SK증권이 삼화콘덴서의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,925원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,750원 대비 -19.4% 하락하였다. 이를 통해 삼화콘덴서의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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