[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 22일 현대백화점(069960)에 대해 '4Q19 Preview: 기대되는 면세점 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대백화점 리포트 주요내용

이베스트투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 '면세점 집객이 안정적으로 이뤄지고 있고 업황 호조에 따라 송객수수료 부담이 덜어지는 모습으로 판단한다.

2020년 현대백화점 면세점 부문 영업손실은 435억원을 추정, 전년대비 손실이 300억원 줄어들 것으로 전망된다. 올해 2월 20일 오픈하는 두타점은 기존 두산그룹 운영 시2018년 매출액 6,817억원, 영업이익 10억원 수준을 기록한 바 있다. 두타점은 MD를 보강하고 각종 비용을 효율화 해 올해 BEP 수준을 목표로 잡고 있다.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '현대백화점의 4Q19 K-IFRS 연결 기준 매출액은 전년동기대비 16.4% 증가한 6,177억

원, 영업이익은 전년동기대비 0.4% 증가한 991억원을 기록할 것으로 예상한다.'라고 밝혔다.

한편 '현대백화점에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 110,000원으로 상향 조정한다. 목표주가의 상향은 면세점 신규 오픈을 반영한 2020년 예상 실적에 Target P/E 11배를 적용함에 따른 것이다. 올해 면세점의 신규 오픈으로 외형 확장과 바잉파워 확보가 가능하다 전망하며, 최근 명품 소비 확산에 따라 고급 백화점 포지셔닝이 부각될 것으로 판단한다.

'라고 전망했다.

◆ 현대백화점 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 95,000원 -> 110,000원(+15.8%)

- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2019년 08월 09일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 15.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 06월 28일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 08월 09일 최저 목표가인 95,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 110,000원을 제시하였다.

◆ 현대백화점 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 107,833원, 이베스트투자증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 107,833원 대비 2.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 120,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 현대백화점의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 107,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 117,278원 대비 -8.1% 하락하였다. 이를 통해 현대백화점의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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