[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋대우에서 22일 제주항공(089590)에 대해 '마르는 곡간, 유상증자 우려 현실화'라며 투자의견 '비중축소'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다.

◆ 제주항공 리포트 주요내용

미래에셋대우에서 제주항공(089590)에 대해 '1,700억원대 유상증자 공시: 주당 32% 희석효과 발생. 향후 관전 포인트는 업황 회복 이외에도 이스타 인수시 나타날 추가 부담, 증자 흥행과 이후 정부의 추가 지원 여부라고 할 수 있음. 업황과 실적 전망을 감안할 때, 실권 발생 가능성도 배제할 수 없는 상황. 이스타항공 인수 확정시 단기적으로는 연결실적에 추가 부담이 될 가능성도 있음. 이스타항공 인수를 위해 정부로부터 1,700억원 자금 지원이 예정되어 있음. '라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 ' 2Q20 동사의 국제선 수송객수 증가율은 -87.6% YoY를 기록하며, 전체 매출액 역시 841억원(-73.1% YoY)으로 감소할 것으로 추정. 3Q20부터 매출 하락율이 축소될 것으로 기대하나, 현재와 같은 여행 제한이 지속될 경우 올해 말까지 추가 자금의 필요성이 재부각될 수 있음. '라고 밝혔다.

◆ 제주항공 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 17,000원(-43.3%)

- 미래에셋대우, 최근 1년 목표가 하락

미래에셋대우 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2020년 02월 12일 발행된 미래에셋대우의 직전 목표가인 30,000원 대비 -43.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋대우가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 07월 10일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 17,000원을 제시하였다.

◆ 제주항공 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 22,636원, 미래에셋대우 가장 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 17,000원은 20년 05월 11일 발표한 삼성증권의 17,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 22,636원 대비 -24.9% 낮은 수준으로 제주항공의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,636원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,625원 대비 -28.4% 하락하였다. 이를 통해 제주항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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