[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 10일 넷마블(251270)에 대해 '같이 레벨업 하실래요?'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 78,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 넷마블 리포트 주요내용

SK증권에서 넷마블(251270)에 대해 '1Q24 Review: 레벨업 하기 전 몸 만들기 성공. 매출액 5,854억원(-12.0% QoQ, 이하 동일), 영업이익 37억원(-80.4%), 순이익 -99억원(적지)으로 영업이익은 컨센서스 -92억원을 상회. 신작 부재로 매출은 감소했으나 인건비, 마케팅비 등 비용 전반을 통제하며 2개 분기 연속 흑자 달성에 성공. 2분기부터 급격한 실적 개선. 5/8 출시, 글로벌 27개국 앱스토어에서 매출 Top 10에 진입. 웹툰의 인기가 높았던 한국, 일본, 미국에서 앱스토어 매출 최고 순위 1위, 3위, 9위를 기록했고, 주요 국가에서도 상위권에 진입. 출시 후 24시간 기준 DAU 500만명, 매출 140억원으로 동사 론칭 게임 중 최고 실적을 기록. 웹툰을 기반으로 해 풍부한 스토리를 보유하고 있다는 것이 장점, 추후 꾸준한 콘텐츠 업데이트도 준비 중. 뿐만 아니라 하반기에는 스팀 플랫폼 출시, 내년 콘솔 플랫폼 출시를 계획하고 있어 콘텐츠 업데이트와 트래픽 관리만 잘 된다면 라이프 사이클 장기화도 가능해 보임. 의 올해 매출을 5,226억원으로 전망'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '4/24 , 5/8 , 5/29 출시로 2분기는 신작 효과가 뚜렷하게 나타나며 매출액은 8,978억원(+53.4% QoQ), 영업이익 641억원(+1,631.8%)을 기록할 것으로 전망. 전반적으로 영업 비용 레벨이 낮아진 데다, 마케팅비도 작년 수준과 유사하게 집행할 것을 가정하면 큰 폭의 실적 개선이 가능해 보임. 24E OP 추정치를 +164.5% 상향하며 목표주가를 7.8만원으로 상향, 투자의견 매수로 상향'라고 밝혔다.

◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 55,000원 -> 78,000원(+41.8%)

- SK증권, 최근 1년 목표가 상승

SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2024년 04월 17일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 41.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 24일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 78,000원을 제시하였다.

◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 68,529원, SK증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 SK증권에서 제시한 목표가 78,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,529원 대비 13.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하이투자증권의 95,000원 보다는 -17.9% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,750원 대비 22.9% 상승하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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