[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 17일 동국제약(086450)에 대해 '1Q24 Review: 마데카솔 고성장'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 동국제약 리포트 주요내용

이베스트투자증권에서 동국제약(086450)에 대해 '1Q24 Review: 분기 매출액 최대 실적. 마데카솔 고성장. 동사의 일반의약품(OTC) 중에서 마데카솔(마데카 분말 포함)의 고성장(연고제 Sales 2022년 196억원 → 2023년 264억원 +34.6% yoy, 1Q23 51억원 → 1Q24 78억원, +52.3% yoy)이 진행되고 있음. 이는 트렌드의 변화에 따라 사용처가 다각화되고 있기 때문인데, 최근에는 마데카솔(분말)의 원재료인 TECA의 효능(보습, 미백, 피부재생 → 주름개선 등)을 활용한 Self 화장품 제조에 적용되고 있는 상황. 이에 가성비가 좋은 화장품, 여드름 피부에 맞는 화장품, 기존에 사용하던 화장품에 기능을 향상시켜주는 역할 등으로 알려지면서 수요가 확대되고 있음.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '동사의 1Q24 실적은 매출액 1,968억원(+8.9% yoy), 영업이익 210억원(+8.8% yoy, OPM 10.7%), 순이익(지배주주) 197억원(+22.8% yoy, NPM 10.0%)을 기록. 이는 당사의 기존 추정치 Sales 1,966억원, OP 203억원 대비 각각 +0.1%, +3.5% 수준으로 부합하였고, 분기 매출액 최대 실적. 사업부별 실적은 일반의약품(OTC) 380억원(+5.6% yoy), 전문의약품(ETC) 464억원(+3.3% yoy), 헬스케어 673억원(+25.3% yoy, 화장품 439억원(+16.5% yoy, 헬스케어 내 비중 65.3%)을 기록.'라고 밝혔다.

◆ 동국제약 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 23,000원 -> 23,000원(0.0%)

- 이베스트투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2024년 04월 19일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 23,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 17일 22,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 14일 최저 목표가인 20,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 23,000원을 제시하였다.

◆ 동국제약 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 24,667원, 이베스트투자증권 가장 보수적 접근

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 24,667원 대비 -6.8% 낮으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 25,000원 보다도 -8.0% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 동국제약의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,000원 대비 17.5% 상승하였다. 이를 통해 동국제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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