[이데일리 이용성 기자] 상반기 국내 주요 자산운용사의 당기순이익이 크게 늘었다. 올해 초부터 인공지능(AI) 빅테크의 질주, 금리 인하 기대 등 대니외적인 변수가 이어지며 펀드· 일임 관리자산이 증가해 운용·자문보수가 늘었기 때문이다.

그러나 운용사들이 미래 성장 먹거리로 점찍은 상장지수펀드(ETF) 시장 경쟁이 치열해지며 비용은 늘어난 것으로 나타났다. 문제는 이 같은 비용이 실제 성과로 이어지지는 못했다는 평가다.

[이데일리 김일환 기자]

<이미지를 클릭하시면 크게 보실 수 있습니다>

27일 금융투자협회에 따르면 삼성자산운용·미래에셋자산운용·KB자산운용·한국투자신탁운용·신한자산운용 등 국내 주요 5개사 자산운용사의 올해 상반기 별도 기준 당기순이익은 총 4723억원으로 집계됐다. 지난해 상반기 대비 약 67% 늘어난 수치다.

삼성자산운용의 당기순이익은 지난해 상반기 366억원에서 올해 422억원으로 약 15% 늘었다. 같은 기간 미래에셋자산운용의 당기순이익은 1871억원에서 2472억원으로 32% 증가했고, KB자산운용은 299억원에서 324억원으로 8% 늘었다. 한국투자신탁운용은 158억원에서 700억원으로, 343%, 신한자산운용은 121억원에서 804억원으로 564% 증가했다.

업계는 펀드, 일임 관리자산 증가가 실적 개선을 이끈 것으로 보고 있다. 한국투자신탁운용과 신한자산운용의 순이익 증가가 두드러졌는데, 이는 영업 외 수익 등에서 일회성 비용이 늘었기 때문이다. 한국투자신탁운용은 상반기 별도 기준 실적에 지난 3월 한국투자리얼에셋 지분 매각에 따른 처분이익 524억원이 포함됐고 신한자산운용도 약 66%의 지분을 보유한 신한제이호사모투자전문회사를 처분한 것을 인식했다.

이번 주요 운용사들의 상반기 실적에서 주목할 점은 홍보·마케팅 비용이 크게 늘어났다는 점이다. 이는 ETF 시장 규모가 커지며 점유율 확보를 위한 경쟁 역시 치열해진 탓이다. 전날 기준 ETF의 시장 규모는 157조 6501억원으로 올해 1월 121조원과 비교해 약 30% 증가했다.

주요 운용사 중 지난해 대비 올해 상반기 광고선전비를 가장 크게 늘린 곳은 KB자산운용이다. 지난해 5억 8000만원 수준에서 올해 11억 3000만원으로 약 92% 증가했다. KB자산운용은 지난 7월 ETF 간판을 ‘KBSTAR’에서 ‘RISE’로 변경하고 광고모델로 배우 임시완을 발탁하는 등 대대적인 마케팅 전략을 펼치고 있다.

삼성자산운용도 1위 자리를 지키기 위해 광고선전비용을 확대했다. 삼성자산운용의 지난해 상반기 광고선전비용은 33억 6000만원 수준이었지만, 올해 상반기 기준 51억 9000만원으로 54% 증가했다. 반면, 미래에셋자산운용은 광고선전비를 지난해 대비 12% 줄이고, 한국투자신탁운용과 신한자산운용의 마케팅 비용도 전년 대비 각각 30%, 12% 감소했다.

업계는 마케팅 비용이 곧바로 점유율 확대와 같은 성과와 연결되지는 못한 것으로 평가하고 있다. 실제로 마케팅 비용을 늘린 삼성자산운용의 ETF 시장 점유율은 올해 초 40.2% 수준이었으나 전날 기준 38.8%로 줄었다. KB자산운용의 점유율 역시 7.9%에서 7.7%로 소폭 감소했다.

반면 한국투자신탁운용은 올해 초 4.8%의 점유율을 약 7%까지 끌어올렸다. 신한자산운용도 2.21%에서 3%로 확대했다.