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◇카카오게임즈

하반기 이후 반등 모색

상반기까지 영업적자 불가피

부진한 1분기 실적 예상

안재민 NH투자증권 연구원

◇LG전자

MC본부 만성 적자, 코로나19 당시의 밸류에이션

일회성비용으로 영업이익 컨센서스 하회

주된 체크포인트: 수요, 관세, 물류비

밸류에이션은 역사적 하단 수준으로 하락

고의영 iM증권 연구원

◇LG에너지솔루션

미국 관세 정책으로 인한 불확실성 확대

1Q25 우호적인 원-달러 환율 효과와 일회성 이익 반영으로 호실적 기록

미국 관세 부과 여파로 미국 시장에 대한 불확실성 확대

매수 투자의견과 목표주가 유지

정원석 iM증권 연구원

◇풍산

구리 가격 약세 속에서 빛나는 방산

글로벌 방산 시장의 중장기 성장에 베팅한다면

1Q25 Preview: 영업이익 604억 원(+11.4% YoY)으로 컨센서스 부합 예상

Valuation & Risk: 국내 방산업체들의 주가 하락 반영해 목표주가 하향

박광래 신한투자증권 연구원

◇에이비엘바이오

GSK가 선택한 Grabody-B

GSK와 플랫폼 계약 체결

바이오텍 Top-pick 유지

김준영 메리츠증권 연구원

◇LG에너지솔루션

매출액 역성장 추세에 마침표를 찍다

미국 정책 불확실성 부담이나 재고 비축에 기대어 조금씩 전진

1Q25 잠정: AMPC, 환율효과, 일회성 이익 반영되며 호실적 기록

주민우 NH투자증권 연구원

◇LG전자

25년 1분기 잠정실적 리뷰: 견조한 가전/에어컨, 불안한 거시적 환경

LG전자, 1분기 잠정실적 컨센서스 부합

돋보이는 가전과 에어컨 매출. 전장도 우려와 달리 견조한 실적 기록

한국 IT 하드웨어들 중 미국 수출 비중이 가장 높은 기업 중 한 곳(냉장고, TV)

박형우 SK증권 연구원

◇LG에너지솔루션

1Q25 잠정실적 리뷰 코멘트

1분기 실적 서프라이즈 기록, 최근 높아진 자본시장 눈높이마저 크게 상회

호실적 배경은 GM향 출하 증가, 환율 영향, 보상금 반영 효과 등 때문. 동사의 최대 강점은 다변화된 고객군

거시적 환경, 경쟁 심화, 공급과잉, 높은 밸류에이션 멀티플 상황 등은 여전히 불확실성으로 작용

박형우 SK증권 연구원

◇LG전자

안정적 실적 vs 수요 우려

조직 개편과 신성장 동력 수익성 확인

1Q25 Review: 1분기 실적 예상치 부합. 신성장 동력 주목

Valuation & Risk: 밸류에이션 및 실적 추정치 조정 vs 신사업 성장

오강호 신한투자증권 연구원

◇CJ ENM

야구의 계절을 맞이하며

티빙이 끌고, 음악이 밀고

1Q25 Preview: 야속한 광고

이화정 NH투자증권 연구원

◇에이비엘바이오

GSK와 뇌투과 플랫폼 4조 원 규모 기술이전

GSK와 L/O 체결로 검증된 플랫폼의 가치

드날리 주가를 살펴보자. 자세한 내용은 수요일에 공개

엄민용 신한투자증권 연구원

◇슈프리마

[NDR 후기] 흔들리지 않는 편안함

출입보안에서 통합보안으로

지문인식 알고리즘 단일 제품에서 다수 제품으로

미국에서 인도·중동으로

권명준 유안타증권 연구원

◇현대차

관세 영향 반영해도 PER 4배...

1Q25 실적 Preview: 미국 판매 호조로 호실적

2Q25 실적부터 미국 관세 영향권

윤혁진 SK증권 연구원

◇컨텍

[NDR후기] 난 달라졌어~

산업의 성장에 따른 수혜

턴키수주에 따른 매출규모의 확대

실적개선

권명준 유안타증권 연구원

◇한국전력

1Q25 Preview: 하영 벌어수다

판매량 감소에도 불구하고 역대급 이익 기록할 1분기

최근 급락한 유가로 2026년 증익 가능성 상승

내우(內憂)는 몰라도 외환(外患)은 걱정 없다. 지금은 최고의 주식일 수도

문경원 메리츠증권 연구원

◇LG화학

2025년 상반기, ABS와 자산매각에 주목!

2025년 1분기 예상 영업이익 4,092억원, 서프

ABS 호조 vs 배터리·양극재 판매 정체

상반기 재무부담 경감 노력으로 주가반등 모색할 것

황규원 유안타증권 연구원

◇롯데웰푸드

글로벌 변동성 확대 속 수혜 기대

1Q25 Preview: 예상보다 큰 원가 압박

25년 상저하고, 연간 실적 컨센서스 부합 예상

관세로 촉발된 글로벌 리스크 확대 속 수혜 기대

박성호 LS증권 연구원

◇휴젤

1Q25 Preview: 변동성 이겨낼 실적

컨센서스에 부합하는 영업이익 전망

미국 상용화 이미 시작

오히려 좋지 않나

위해주 한국투자증권 연구원

◇기아

관세 영향 반영해도 PER 4배...

1Q25 실적 Preview: 미국 판매 호조로 호실적

2Q25 실적부터 미국 관세 영향권

윤혁진 SK증권 연구원

◇SK하이닉스

단기 매수 기회로 판단

1Q25 영업이익 6.7조원, 기대치 상회 예상

2Q25 영업이익 8.0조원(+19%QoQ) 전망

박유악 키움증권 연구원

◇LG에너지솔루션

1Q25 잠정 실적 리뷰: 환율 영향, 일회성 보상금 및 AMPC 효과로 컨센서스 상회

1Q25 영업이익 3,747 억원 잠정 발표, 컨센서스 상회

관세, IRA 등 대외 정책 불확실성 속, LG 에너지솔루션을 Top Pick 으로 유지

권준수 키움증권 연구원

◇HL만도

주요 고객사의 물량 부진이 반영된 주가

1Q25 Preview: 수익성 눈높이 하향조정 필요

오히려 품목관세로 인한 타격은 적다

신윤철 키움증권 연구원

◇LG전자

가전과 전장이 이끈 실적. 시선은 2Q25로

1Q25 영업이익 1조2590억 원, 가전과 전장이 이끈 실적

12개월 Forward P/B 0.5배, 바닥 다지는 구간

김소원 키움증권 연구원

◇제로투세븐

주목이 필요한 25년

유아동 스킨케어 및 분유 포장 전문 업체

주목이 필요한 25년

오현진 키움증권 연구원

◇LG에너지솔루션

LG에너지솔루션 1Q25 잠정 실적 코멘트

2025년 1분기, 컨센서스 상회

1Q25 영업이익 추정치 대비 약 2700억 원 상회

배경으로는 1) AMPC가 전망 대비 1000억 원 더 나온 것으로 예상, 2) 일회성 발생 추정

이현욱 IBK투자증권 연구원

◇LG에너지솔루션

1Q25 잠정실적 Comment

1Q25P 잠정: 영업이익 컨센서스 +458% 상회, GM 판매 선방 및 고환율 영향

GM의 강력했던 3월 기세가 2Q25에도 이어질 개연성이 있어 관심 필요

IRA를 위한 선제적 현지 증설이 빛날 시점이 도래 중

최태용 DS투자증권 연구원

◇서부T&D

드래곤시티호텔 사업도 좋고, 디벨로퍼 사업도 좋고

드래곤시티 중심으로 지속적으로 매출이 성장하는 호텔 사업

25년은 신정동, 나진상가 사이트 디벨로퍼로서의 능력을 보여줄 것

이재모 그로쓰리서치 연구원

◇에코마케팅

다시 유행을 선도하는 사업자가 되어보자

1Q25: 업황의 어려움으로 컨센 하회 예상

K-beauty에 올라타보자

리스크: 데일리앤코의 역성장은 고민

최용현 KB증권 연구원

◇SOOP

볼 사람은 계속 본다

1Q25 Preview: 컨센서스 부합 전망

글로벌 부문 단기 성과는 없으나 잠재력은 여전히 높다고 판단

MUV 하락은 라이브 스트리밍의 구조적 둔화보단 스포츠 콘텐츠 부재에 기인

최용현 KB증권 연구원

◇SK바이오팜

1Q25 Pre: 견조한 성장세 유지

1Q25 Preview: 견조한 성장세 유지

관세에 대한 우려는 과다

2nd 파이프라인 도입은 올해 중순 진행 전망

김민정 DS투자증권 연구원

◇LG유플러스

1Q 프리뷰 - 이번엔 실적이 좋을 듯합니다

매수 투자의견/TP 1만4000원 유지, 이번 프리뷰 시즌엔 꼭 매수하세요

1Q 연결영업이익 2,417억원으로 3년 만에 우수한 실적 달성 예상

오랜만에 호재 생겨나는 시점, 장/단기 투자 유망 평가

김홍식 하나금투 연구원

◇KT&G

우호적 환율과 해외 판매 호조

1Q25 실적, 시장 기대치 소폭 상회 전망

해외 담배 판매 실적 성장세 지속

건기식 다소 부진, 부동산은 실적 개선 기대

김태현 IBK투자증권 연구원

◇팬오션

1분기 정말 폭삭 속았수다

팬오션의 2025년 1분기 영업이익 1038억 원으로 기대치 상회할 전망

환율 상승, 벌크 전용선 부문의 안정적 이익 시현 및 LNG선 인도 영향

현 주가는 25년 추정실적 기준 PER 5배 미만, PBR 0.3배 수준으로 저평가

양지환 대신증권 연구원

◇LG전자

1Q 실적 양호!

1Q25 영업이익(1,26조 원 -5.7% yoy)은 컨센서스 부합, 추정 하회

구독가전/HVAC 부문에서 수익성 개선, 전사적으로 비용절감 효과

미국 상호관세 부과로 불확설성 존재하나 밸류에이션 저평가에 초점

박강호 대신증권 연구원

◇카카오

1Q25 Preview: AI가 다가온다

실적은 컨센서스를 하회할 전망

AI와 관련된 현명한 행보가 올해의 Key

카카오톡 개편 및 AI 활용에 대한 비전 제시 등이 중요

정호윤 한국투자증권 연구원

◇SK텔레콤

1Q 프리뷰 - 안정적 이익 성장 추세는 지속될 전망

매수 투자의견/12개월 목표가 7만 원 유지, 점진적 주가 상승 예상

1Q 연결 영업이익 YoY 7% 증가한 5333억 원 예상, 영업비용 부담 완화 긍정적

이익 감소 국면 아니라는 점 감안 시 매수 전략 여전히 유효 판단

김홍식 하나금투 연구원

◇LG전자

1분기는 양호. 2분기가 본무대

1Q25 Review: 양호한 실적 달성

2025년 실적 전망치 소폭 상향

2분기 실적이 나침반

김록호 하나금투 연구원

◇LG에너지솔루션

잠정실적 관전 후기: 원인을 알고 움직이자

시장 예상을 뛰어 넘은 1분기 영업이익

2분기는 다시 폭풍속으로, 단기 실적에 의존한 투자 지양 권고

최문선 한국투자증권 연구원

◇KT

1Q 프리뷰 - 본사/연결 모두 우수한 실적 발표할 듯

투자의견 매수/12개월 목표가 7만 원 유지, 장/단기 투자 유망 평가

1분기 연결/본사 영업이익 각각 6724억 원, 4274억 원 달성 전망

1분기 실적 발표가 올해 배당 급증 예상하는 계기될 것, 4~5월 주가 강세 예상

김홍식 하나금투 연구원

◇현대로템

1Q25 Preview: 월드클래스로 진화 중

영업이익 컨센서스 11% 상회할 것

수출 시장 확대 국면

여전히 매력적인 밸류에이션, 더 이상 저평가 요소가 없는 기업

장남현 한국투자증권 연구원

◇더블유게임즈

안정적인 걸 찾는다면

1Q25 Pre: 컨센서스 소폭 상회 전망

2025년 탑라인 두 자릿수 성장 전망

투자의견 Buy, 목표주가 6만4000원 유지

이준호 하나금투 연구원

◇LG전자

1Q25 실적 컨센서스 부합, 주가는 락바텀 구간

1Q25P 잠정실적: 컨센서스 부합

목표주가 11만 원으로 하향, 투자의견 BUY 유지

조현지 DB증권 연구원

[이투데이/이시온 기자 (zion0304@etoday.co.kr)]

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