산일전기 [산일전기 제공. 재판매 및 DB 금지]

(서울=연합뉴스) 이민영 기자 = SK증권[001510]은 27일 산일전기[062040]에 대해 "직접적인 데이터센터 수혜주로 재평가가 기대된다"며 투자의견 '매수', 목표주가 22만원으로 기업 분석(커버리지)을 개시했다.

나민식 연구원은 "산일전기는 올해 기존현장발전을 통한 간접적인 데이터센터향 납품 구조에서 벗어날 예정"이라며 "설계·조달·시공(EPC) 업체 등에 평균판매가격(ASP)이 높은 데이터센터 내부 탑재 변압기를 공급하게 되면서 데이터센터 밸류체인(가치사슬)로의 편입이 가시화되고다.

이어 "올해 AI(인공지능) 데이터센터향 직접 수주 본격화를 기점으로 멀티플(배수) 재평가가 가능할 것"이라고 전망했다.

나 연구원은 "회사는 초고압 특수변압기 시장에 진출할 예정인데, 공급할 제품은 HD현대일렉트릭[267260] 등 주요 초고압 변압기 업체의 주력 제품 대비 규모가 작은 제품"이라며 "기존 거래처 중심의 패키지 납품 구조상 직접적인 경쟁에서 상대적으로 자유롭게 포트폴리오를 확대할 수 있다"고 설명했다.

이어 "올해 중 2공장 유휴 부지에 생산설비 건설을 시작해 2028년 본격 양산에 돌입할 예정으로, 높은 ASP를 바탕으로 중장기 핵심 성장 동력이 될 전망"이라고 부연했다.

그러면서 올해 연간 매출액은 6천565억원으로 작년 대비 30.8% 늘고, 영업이익은 2천479억원으로 지난해보다 36.5% 증가할 것이라고 예상했다.

mylux@yna.co.kr

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