[본 기사는 02월 21일(11:20) '레이더M'에 보도 된 기사입니다]

준비된 전략적 인수합병(M&A)이 동종업계대비 14% 더 높은 수익률 성과를 내는 것으로 조사됐다.

삼일회계법인은 20일 '기업 M&A를 통한 가치창출(Creating value beyond the deal)'보고서를 발표했다. 이번 보고서는 글로벌 컨설팅사인 PwC가 600명의 기업 인터뷰를 하는 한편 카스 비즈니스스쿨 등과 함께 최근 8년간 기업거래 데이터를 분석한 결과다.

보고서에 따르면, 갑작스런 M&A가 아닌 준비된 전략적 M&A를 했을 경우 인수 후 24개월을 기점으로 동종기업대비 14%나 높은 주주수익률을 낸 것으로 나타났다. 매도자도 매각에 대한 전략적 의미와 세부목표를 세웠을 경우 동종업계 대비 6%나 높은 성과를 보인 것으로 조사됐다.

반면 일반적인 M&A에서는 매수자의 61%가 기업인수를 통해 가치를 창출했다고 답했지만, 주주수익률은 53%가 동종업계 대비 낮은 성과를 거둔 것으로 조사됐다. PwC는 이를 바탕으로 전략적 의도와 청사진을 명확히한 M&A를 준비할 것을 당부했다.

배화주 삼일PwC 딜부문 대표는 ＂인수합병의 성사 여부에만 관심을 두던 과거 관행에서 벗어나, 가치 창출이라는 대전제에 기반해 기업 경영에 대한 장기적인 전략과 계획을 수립하고 이에 최적화 된 M&A를 추진하는 것이 중요하다＂고 조언했다.

[진영태 기자]

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