보험사 자산운용 수익률 감소
역마진 우려…혜택도 줄일 듯
보험료 운용으로 얻는 예상수익률인 예정이율이 낮아지면 보험료 인상요인이 된다. 예를 들어 40세 남성이 사망보험금 1억원짜리 보험에 가입한다면 기존에 예정이율이 5% 였을때는 월 보험료가 13만7000원이었다. 예정이율이 2%로 낮아지면 보험료가 30만3000원으로 2배 넘게 오른다. 개인적 상황 등 다른 조건을 배제하고 예정이율만 따졌을 경우다.
공시이율이 떨어지면 보험 가입자가 돌려받을 수 있는 해지환급금이 줄고 원금 회복 기간이 더 오래 걸린다. 이미 주요 생보사들은 금리 인하에 대비해 이번 달 공시이율을 0.02~0.03%포인트 낮췄다. 삼성생명은 7월 금리연동형 연금보험의 공시이율을 2.61%에서 2.58%로 전월 대비 0.03%포인트 인하했고, 한화생명과 교보생명도 각각 0.02%포인트와 0.03%포인트 내린 2.58%로 적용했다. 같은 기간 DGB생명과 DB생명은 2.35%와 2.4%로 각각 0.05%포인트와 0.02%포인트 인하했다.
추가 기준금리인하 등 저금리가 장기화될 경우 최저보증이율이 사라질 수 있다는 전망도 나온다.
보험사들은 금리연동형 보험에 최저보증이율을 설정해 운용해야 한다. 공시이율처럼 보험기간 중 계속 변동되는 것이 아니라 만기까지 적용되는 이율의 하한선 개념이다.
생보업계 관계자는 “저금리 기조가 지속되면서 확정형 금리 상품이 거의 사라졌고 최저보증이율도 없어질 수 있다”면서 “장기유지 보너스, 고액계약 보너스 등 일정 기준을 충족시키면 종신보험 등의 적립금에 조금씩 더 쌓아주는 소비자 혜택도 없어질 가능성이 높다”고 말했다.
DGB생명은 다음달부터 일부 종신보험에 남아 있던 일시적 추가납입 기능을 삭제할 예정이다. 나중에 목돈을 추가납입할 수 있는 기능인데, 여기에도 최저보증이율을 적용해주고 있어 저금리 시대 보험사에는 리스크로 작용할 수 있다.
저금리에 보험사들이 소비자 혜택 축소까지 고려하는 것은 역마진 우려 때문이다.
기준금리가 높았던 1990∼2000년대 판매한 상품들의 경우 계속해 고금리를 적용해 보험금을 지급해야 하기 때문에 자산운용으로 벌어들이는 수익보다 나가는 돈이 더 많은 역마진 상태다.
일부 생보사들의 고금리 계약은 전체 계약의 40%가 넘는다. 한화생명, 삼성생명, 교보생명 등 빅3사들이 많아 ‘공룡의 멸종’이 올 수 있다는 말까지 나올 정도다. 한희라 기자/hanira@
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