[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 22일 엔씨소프트(036570)에 대해 'L2M 흥행, 매출처 다변화 시작'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 750,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용

KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '리니지M을 비롯한 기존 게임들의 매출이 안정적으로 유지되는 가운데 신작게임 출시효과에 힘입어 실적 고성장이 예상된다. 주요 가정사항은 주요 PC게임 매출액 4,712억원 (+3.5% YoY), LM 8,501억원 (일매출 23억원), L2M 국내 7,298억원 (일매출 20억원), L2M 해외 675억원 (일매출 15억원), 블소2 900억원 (일매출 30억원) 등이다. '라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4Q19 실적은 매출액 5,461억원 (+37.3% QoQ, +36.6% YoY), 영업이익 1,893억원 (+46.8% QoQ, +68.1% YoY)을 기록하면서 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. '라고 밝혔다.

한편 '엔씨소프트에 대한 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 750,000원으로 19.0% 상향조정한다. 목표주가 상향조정은 리니지2M의 흥행에 따라 2020년 지배주주순이익을 3.8% 상향조정하고, 12개월 fwd. 기간을 조정한 데 기인한다. 목표주가는 2020년 EPS 36,775원에 리니지M 출시직전 PER 고점 20.5배를 적용해 산정했다. 게임업종 Top Pick으로 유지한다. 모바일 플레이어로 변모, 하반기 신작 확대.'라고 전망했다.

◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 610,000원 -> 750,000원(+23.0%)

- KB증권, 최근 1년 목표가 상승

KB증권 이동륜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 750,000원은 2019년 05월 13일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 610,000원 대비 23.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 13일 550,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 750,000원을 제시하였다.

◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 710,909원, KB증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 KB증권에서 제시한 목표가 750,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 710,909원 대비 5.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋대우의 910,000원 보다는 -17.6% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 710,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 621,429원 대비 14.4% 상승하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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