[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 22일 삼성전기(009150)에 대해 '메모리보다 호황이 더 길 수 밖에 없다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 155,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성전기 리포트 주요내용

현대차증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '메모리 반도체가 Server와 스마트폰 위주로 성장을 이끈다면 MLCC는 스마트폰, 기지국, Server, 전장 제품

이 동시에 수요를 견인하면서 호황 Cycle이 더욱 길 것으로 예상하고 있음. 여기에 5G 스마트폰의 경우 기기당 탑재 개수도 30% 이상 증가하지만 초소형&고용량과 저손실 등요구 사항이 더욱 까다로워진다는 점에서 Blended ASP 상승에 긍정적이며, 기지국도 고전압, 고온, 저손실 등 요구 사항이 더욱 복잡해지고 있음.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '4분기 매출액과 영업이익은 전방거래선의 스마트폰과 HDI기판 재고조정 등으로 기존 추정치를 5.3%, 3.9% 하회하는 1.95조원과 1,326억원을 기록할 것으로 예상되지만 Consensus 범위라는 점에서 점에서 주가에 미치는 영향적일 전망. 1분기에는 5G 스마트폰용 MLCC가격 상승으로 매출액 2.3조원, 영업이익은 1,891억원으로 시장 Consensus (1,500억원)를 상회할 것으로 전망됨.'라고 밝혔다.

한편 '3개 사업부 모두 실적 개선세가 향후 지속될 것이라는 점에서 Buy & Hold 전략 유효. 삼성전기의 6개월 목표주가를 137,000원에서 155,000원으로 상향하며 투자의견 BUY를 유지함. 삼성전기의 실적 전망치 변경이 미미함에도 불구하고 목표주가를 상향한 이유는 MLCC업황이 5G와 전장용 수요에 힘입어 향후 5년간 급성장할 것으로 예상됨에 따라 Target Multiple을 높였기 때문임. '라고 전망했다.

◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 137,000원 -> 155,000원(+13.1%)

- 현대차증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시

현대차증권 노근창. 박찬호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 155,000원은 2019년 10월 29일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 137,000원 대비 13.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 05월 02일 145,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 07월 25일 최저 목표가인 124,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 155,000원을 제시하였다.

◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 144,333원, 현대차증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 155,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 144,333원 대비 7.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한금융투자의 166,000원 보다는 -6.6% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 144,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 134,762원 대비 7.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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