아리나민의 비타민B 제품. /아리나민제약 홈페이지

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사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스가 일본 아리나민제약을 블랙스톤으로부터 약 3조원에 인수한다. 3일 일본에서 주식매매계약(SPA)을 체결하기로 했다. 이로써 MBK파트너스는 의약품 유통 업체 지오영에 이어 두 번째로 블랙스톤과의 조(兆) 단위 딜을 성사시키게 됐다(☞MBK, 블랙스톤과 또 ‘조 단위’ 딜 하나…일본 아리나민제약 인수전 참여).

2일 니혼게이자이신문 및 투자은행(IB) 업계에 따르면, MBK파트너스는 아리나민제약 경영권을 3500억엔(약 3조원)에 인수하기로 했다.

앞서 MBK파트너스는 이달 초 아리나민제약 인수를 위한 예비입찰에 참여했다. MBK파트너스 외에도 CVC캐피탈, EQT파트너스 등이 참여한 것으로 알려졌다. 블룸버그는 아리나민제약의 기업가치를 3000억엔(약 2조6000억원)으로 추정했는데, 실제 매각가는 이를 훨씬 웃도는 수준에서 정해진 것이다.

아리나민제약은 다케다제약 산하에 있던 다케다컨슈머헬스케어를 전신으로 한다. 지난 2021년 블랙스톤이 세운 ‘오스카 A-Co KK’에 2420억엔(약 2조원)에 매각된 뒤 사명을 변경했다. 아리나민제약이 판매 중인 대표적인 제품은 ‘아리나민’ 비타민이다. 특히 대만 내 실적 개선세가 가파른데, 작년 매출액이 2020년에 비해 3배 증가한 것으로 알려졌다.

그동안 아리나민제약은 M&A를 통해 사업을 확장해왔다. 2022년 약국 판매 채널을 활용하기 위해 스킨케어 제품 제조사인 유카홀딩스를 인수했으며, 1일에는 다케다제약으로부터 아리나민 비타민을 생산하는 니혼제약을 사들였다.

아리나민제약의 지난해 상각전영업이익(EBITDA)은 230억엔이었는데, 이는 2020년과 비교해 60% 증가한 규모다. 매출액은 900억엔으로 같은 기간 40% 이상 늘었다고 니혼게이자이신문은 보도했다.

니혼게이자이신문은 “일본의 건강 보조 식품 시장은 포화 상태인데, 아리나민제약이 MBK에 팔림으로써 해외 시장에서 성장할 기회를 얻을 수 있을 것”이라고 평가하기도 했다.

MBK파트너스는 아리나민제약 인수에 성공함으로써 지오영에 이어 블랙스톤과의 두 번째 조 단위 딜을 성사시키게 됐다. 지난 4월 MBK파트너스는 블랙스톤과 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 매각 대상은 지오영의 경영권 지분 77%로, 매각가는 2조원에 달하는 것으로 알려졌다. 업계에서는 MBK파트너스가 지오영 유통망을 활용해 국내에서 아리나민제약의 건강 보조 식품 판매를 늘릴 것으로 전망한다.

MBK파트너스는 헬스케어 분야에서 꾸준히 영역을 확장하고 있다. 지오영에 앞서 지난해에는 오스템임플란트와 메디트를 인수했으며, 일본에서 노인 요양원을 운영하는 헬스케어 기업 히토와홀딩스를 900억엔(약 8200억원)에 사들이기도 했다.

노자운 기자(jw@chosunbiz.com)

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