게티이미지·게티이미지뱅크

<이미지를 클릭하시면 크게 보실 수 있습니다>

[헤럴드경제=서경원 기자] ‘엔비디아 왜 떨어짐? ㅠㅠ 진짜 요즘 왜 이러지. 테슬라 고점 때 생각나 무섭네.’ (4일 한 온라인 미국주식 게시판))

인공지능(AI) 칩 선두 주자 엔비디아 주가가 3일(현지시간) 10% 가까이 급락했다. 이에 종전에도 국내 엔비디아 투자자 10명 중 4명이 손실 구간에 있는 상태였는데, 마이너스로 돌아서는 비중이 더 늘어날 것으로 보인다. 일각에서는 이를 두고 3년 전 400달러를 넘으면서 정점을 찍고 현재 200달러대로 내려온 테슬라가 연상된다는 평가도 나오고 있다.

이날 뉴욕 증시에서 엔비디아 주가는 전 거래일보다 9.53% 급락한 108달러에 거래를 마쳤다. 이날 하루 2789억 달러(약 374조원)의 시장 가치가 증발했다. 이날 시장이 전반적으로 약세를 나타내면서 애플(-2.72%)과 마이크로소프트(-1.85%), 알파벳(-3.94%), 아마존(-1.26%), 메타(-1.83%), 테슬라(-1.64%) 등 이른바 '매그니피센트 7' 종목 주가가 일제히 하락했지만, 엔비디아의 낙폭은 가장 컸다.

또 엔비디아의 대항마로 평가받는 AMD가 7.82% 떨어진 것을 비롯해 미 반도체 기업 브로드컴과 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체 대만 TSMC는 각각 6.16%와 6.53% 내렸고 퀄컴도 6.88% 하락했다. 이에 반도체 관련 종목으로 구성된 필라델피아 반도체 지수는 7.75% 급락했다. 시장 약세 속에 AI 거품론이 다시 제기되면서 매도세가 강화됐다.

JP모건 자산운용 시장·투자 전략 부문 책임자인 마이클 쳄발레스트는 이날 "AI 서비스에 대한 수요가 증가하기 전에는 AI에 대한 지출이 정당화되지 않을 것"이라고 경고했고, 블랙록 인베스트먼트 투자연구소장 장 보이빈은 "AI 도약에는 "인내가 필요하다"며 "몇 분기가 아니라 몇 년이 걸리는 과정"이라고 말했다.

잭스 인베스트먼트 매니지먼트 고객 포트폴리오 매니저인 브라이언 멀버리는 경기 둔화와 실업률 상승 우려에 따른 시장 변동성이 "가장 고평가된 섹터를 먼저 강타하고 있다"고 분석했다.

특히, 미 정부가 엔비디아에 대한 '반독점 조사'를 강화하고 있다는 소식은 주가를 더욱 끌어내렸다. 블룸버그 통신은 미 법무부가 엔비디아와 일부 다른 기업들에 반(反)독점법 위반 혐의 조사에 대한 소환장(subpoena)을 보냈다고 이날 보도했다. 소환장은 특정인에게 증거 제출이나 출석을 명령하는 공식적인 문서다.

소식통은 "법무부 이전에 기업에 설문지를 발송했는데, 이제는 수령인이 정보를 제공해야 하는 법적으로 구속력 있는 요청을 보냈다"고 전했다. 통신은 "소환장을 송부함으로써 법무부의 조사는 정식 고발(formal complaint)에 한 걸음 더 가까워졌다"고 분석했다.

또 반독점법 담당자들은 엔비디아가 기업들이 다른 AI 칩 공급업체로 바꾸는 것을 어렵게 만들고 자사의 AI 칩을 독점적으로 사용하지 않는 기업에는 불이익을 주고 있다는 점에 우려하고 있다고 전했다. 앞서 지난 2일 미국의 기술 분야 전문 매체 디인포메이션은 법무부가 AI 칩을 판매하는 과정에서 부당한 압력을 행사했다는 경쟁업체들의 신고를 접수하고 사실을 확인 중이라고 보도한 바 있다.

엔비디아는 전 세계 AI 칩 시장에서 점유율 80% 이상을 차지하고 있다. AMD 등 경쟁업체들은 엔비디아가 우월적 위치를 이용해 다른 업체들의 칩을 구매하는 기업에 '보복하겠다'는 취지로 위협했다고 주장하는 것으로 알려졌다.

게티이미지

<이미지를 클릭하시면 크게 보실 수 있습니다>

한편, 미국 기술주를 대표하는 7개 종목, 이른바 '매그니피센트 7'(M7) 가운데 애플에 투자한 국내 투자자들이 수익률과 수익 투자자 비중에서 가장 앞선 것으로 조사됐다. 반면 엔비디아와 테슬라, 미국 반도체 레버리지 상장지수펀드(ETF)를 매수한 투자자들은 상대적으로 저조한 성과를 거뒀다.

4일 해외주식 리테일 점유율 1위 증권사 키움증권이 지난달 30일 기준 개인 고객 데이터를 분석한 결과에 따르면, M7 가운데 평균매수단가를 기준으로 최근 종가 수익률이 가장 높은 종목은 애플(51.13%)과 메타(59.68%)로 조사됐다.

지난달 30일 각각 229달러, 521.31달러에 거래를 마친 애플과 메타에 대한 키움증권 개인 고객들의 평균매수단가는 151.53달러, 326.47달러로 낮은 편이었다. 주가가 낮았을 때부터 오랜 기간 투자해 온 장기 투자자들이 많아 높은 수익률을 거둔 것으로 풀이된다.

고객별 보유 종목의 매수단가와 지난달 30일 종가를 비교한 개별 종목의 수익권 비중을 보면, 애플의 경우는 수익 투자자 비중이 98.9%, 메타는 97.7%로 집계됐다. 사실상 애플과 메타에 투자한 서학개미라면 절대다수가 수익을 내고 있다는 의미다. 같은 방식으로 집계한 아마존·구글(알파벳)·마이크로소프트의 수익률은 각각 15∼30%, 수익 투자자 비중은 82∼85% 수준으로 나타났다.

서학개미들의 애플·메타·아마존·구글·마이크로소프트 등에서 대부분 수익을 거둔 것과 달리, 엔비디아와 테슬라, '디렉션 데일리 세미컨덕터 불 3배'(SOXL) ETF는 수익률과 수익 투자자 비중이 상대적으로 낮았다. 이들은 모두 올해 들어 국내에서 미국주식 거래량과 순매수액 상위권을 휩쓴 종목들이다.

테슬라는 최근 주가(214.11달러)가 평균매수단가 217.41달러보다 낮아 M7 중에서 유일하게 마이너스(-) 수익률을 기록했다. 엔비디아는 평균매수가(85.05달러) 대비 40.35% 수익률을 거뒀으나 올해 들어 주가가 148% 폭등한 데 비춰보면 저조한 성적이다.

SOXL ETF는 평균매수단가가 38.17달러로 현 주가(38.79달러)와 별 차이가 없는 것으로 조사됐다.

수익·손실 투자자 비중을 보면 이들 3개 종목은 손실을 보고 있는 투자가가 35∼50%로 적지 않은 비중을 차지했다. 엔비디아는 손실 투자자 비중이 34.6%였으며 SOXL ETF는 46.0%, 테슬라는 48.9%에 달했다.

<이미지를 클릭하시면 크게 보실 수 있습니다>

gil@heraldcorp.com

Copyright ⓒ 헤럴드경제 All Rights Reserved.