[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 04일 롯데정밀화학(004000)에 대해 '1Q25 preview - 예상보단 선방'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 롯데정밀화학 리포트 주요내용

삼성증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 '1Q 영업이익은 165억원(+141%QoQ)으로 컨센서스(151억원 /+10%, FnGuide) 상회 예상. 컨센서스 상회는 염소 계열의 수익성 개선 영향에 기인. 염소 계열 영업이익은 -65억원(+61억원QoQ) 예상하는데, 이는 주요 제품 스프레드 개선에 기인. 1Q25 기준 ECH-프로필렌 스프레드 및 가성소다 가격은 각각 Flat QoQ(601달러→599달러) 및 +4%QoQ(438달러→457달러)를 기록. 셀룰로스 및 암모니아 영업이익은 각각 126억원 (+11%QoQ) 및 99억원(-23%QoQ) 예상. 셀룰로스 계열은 비수기 영향 완화로 이익 회복 예상되지만, 암모니아 계열은 전분기 암모니아 트레이딩에서 발생한 이익 소멸로 감익 예상.'라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 'View, 2025~2027년 ROE 개선 모멘텀 유효: 2Q25 대보수로 인한 일회성 비용으로 인해 이익 일부 감소가 예상되며, 이에 따라 염소 및 셀룰로스 계열의 이익 하향으로 ROE-P/B 밸류에이션상 Target P/B(0.57배→0.51배; 2023년 이후 평균 P/B) 및 목표주가도 11% 하향 (5.6만원→5.0만원). 하지만 2024년 ROE 1.5%를 저점으로 영업이익 회복 및 투자자산 평가 손실 인식 일단락으로 2025~2027년 ROE 개선세 이어질 전망. 현재 12MF P/B는 0.38배로 작년 평균(0.48배)보다 낮아진 점을 감안하면, 이익 창출력 대비 주가는 과매도 국면으로 판단하여 BUY 투자의견 유지.'라고 밝혔다.

◆ 롯데정밀화학 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 56,000원 -> 50,000원(-10.7%)

- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락

삼성증권 조현렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2025년 02월 06일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 56,000원 대비 -10.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 28일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 09월 10일 최고 목표가인 60,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.

◆ 롯데정밀화학 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 57,500원, 삼성증권 가장 보수적 접근

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 57,500원 대비 -13.0% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 54,000원 보다도 -7.4% 낮다. 이는 삼성증권이 롯데정밀화학의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,182원 대비 -11.8% 하락하였다. 이를 통해 롯데정밀화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.

저작권자(c) 글로벌리더의 지름길 종합뉴스통신사 뉴스핌(Newspim), 무단 전재-재배포 금지