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키움투자자산운용은 9일 ‘KIWOOM 미국S&P500모멘텀 상장지수펀드(ETF)’를 신규 상장한다고 5일 밝혔다.

KIWOOM 미국S&P500모멘텀 ETF는 미국 대표 모멘텀 전략 ETF인 ‘SPMO’ 한국판이라고 키움투자자산운용은 설명했다. SPMO와 동일한 비교지수인 ‘S&P500 Momentum Index’를 추종한다.

미국 시장에서 10년 이상 운용되며 S&P500을 꾸준히 웃도는 성과를 기록해온 전략을 국내 투자자도 똑같이 활용할 수 있도록 설계됐다.

KIWOOM 미국S&P500모멘텀 ETF는 S&P500 종목 가운데 최근 12개월 수익률 상위 100개 종목을 선별해 편입하는 모멘텀 전략을 적용한다. 시장 내 가장 강한 흐름을 보이는 종목군에 자동으로 집중하는 효과를 기대할 수 있다.

모멘텀 스코어(최근 12개월 수익률 ÷ 변동성)를 기준으로 가장 강한 추세를 보이는 100개 종목을 선별한 뒤 그중에서도 모멘텀이 높을수록 비중을 더 크게 부여하는 모멘텀 가중 방식을 취한다.

이런 구조를 통해 최근 성과가 높은 종목의 비중이 자연스럽게 확대되며, 장기적으로 S&P500 대비 초과 성과를 추구한다.

특히 시장환경이나 경기 사이클 변화에 따라 주도 섹터가 지속적으로 교체되는 미국 시장 특성을 고려해, 섹터 제약 없이 가장 강한 추세를 보이는 섹터로 비중이 자동 이동되는 구조를 갖췄다고 키움투자자산운용은 소개했다.

최근 10년간 섹터 성과 자료에서도 직전 연도 강세 섹터가 다음 해에도 강세를 이어가는 흐름이 반복적으로 나타나는 등, 모멘텀 전략의 효용성이 뚜렷하게 확인된다는 설명이다.

또 단순 가격 상승률이 아닌 ‘변동성 조정 모멘텀’을 활용해 과도하게 변동성이 큰 종목이나 급락하는 종목을 자동으로 제외한다. 이에 따라 하락장에서 S&P500 대비 낮은 최대낙폭(MDD)을 기록하는 방어 효과를 기대할 수 있다.

이경준 키움투자자산운용 ETF운용본부장은 “S&P500 모멘텀 전략은 시장 변화 속도를 가장 빠르게 반영해 상승장에서는 주도주에 선제적으로 올라타고, 조정장에서는 리스크가 큰 종목을 자연스럽게 줄이는 구조”라며 “단순하고 직관적인 룰베이스 방식으로 S&P500 내 ‘승자(Winner)’만을 선별해 집중 투자한다는 점이 큰 강점”이라고 말했다.

이어 “최근 빅테크 중심으로 승자독식 구조가 더욱 강화되고 있는 시장 환경에서는 이러한 모멘텀 전략이 성장 기회를 포착하는 동시에 리스크 관리까지 가능한 가장 적합한 투자전략”이라며, “미국 시장에서 이미 검증된 전략인 만큼, S&P500보다 한 단계 더 적극적인 성과를 추구하는 투자자에게 유용한 선택지가 될 것”이라고 덧붙였다.

[이투데이/윤혜원 기자 (hwyoon@etoday.co.kr)]

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